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本报告导读：

本文回顾了上周（2023 年3 月20 日至3 月24 日）各行业及相关主题基金表现，上周人工智能主题交易热度空前，主题到主线的确认过程中，需要景气度和业绩兑现的支撑，建议关注看重业绩的基金。

摘 要：

上周市场总 体上涨，人工智能火热：上周（2023.3.20-3.24）市场各宽基指数普遍上涨。按照中信一级行业划分来看，TMT 中的传媒、计算机、电子继续受到AI 主题带动而有较好的涨幅，其中传媒以周度涨幅10.48%居首；计算机和电子分别上涨6.88%和6.8%；值得一提的是，新能源相关板块由于前期调整幅度过大以及部分数据释放的边际好转信号，汽车和电新在上周都有一定程度的反弹，分别上涨2.37%和2.76%； 下跌行业包括钢铁，建筑等。上周交易热度最大的仍然是TMT 板块，英伟达关于大语言模型和云服务产品的发布让人工智能概念持续发酵，“新工业革命”预期逐渐强化。

行业主题基金回顾：上周所有主题基金中的平均周度回报最高的仍然是科技主题基金，达3.65%，2023 年以来平均回报也已高达到了14.76%，继续遥遥领先；其次是制造主题基金，上周平均回报为2.33%；但2023 年以来的周度的回报为负；周期、消费、金融主题基金在上周平均回报为正，表现不佳的主题基金有医药和基础设施与地产。上周全行业周度回报排名进入前20 名的行业主题基金仍是主要分布在科技、制造板块。由文仲阳管理的招商体育文化休闲A，持仓较多传媒，上周回报达到14.2%，2023 年以来的回报也达到了41.99%，位居第一；制造主题基金中，海富通基金经理吕越超管理的四只基金均进入周度回报前20，主要是由于新能源相关板块的反弹带来的较好周度回报。

主题到主线，业绩是关键：上周我们提到，2023年市场的主线逐步确认，接下来市场或将围绕数字经济和央国企来持续布局。短期看，上周人工智能领域交易热度已居历史高位，近期市场已经把“从0 到1”的阶段演绎的十分透彻。虽说交易热度高不代表未来一定会调整，但市场最终会把目光从“0 到1”切换到“1 到N”，从主题到主线会有一个必要的过渡过程。每年一季度通常在业绩真空期，是很好的主题投资时机，后续继续演绎成主线就需要景气度和业绩的不断兑现以及资金的持续流入。上周人工智能板块的极致行情，叠加时间轴即将进入年报季，市场或将开始关注业绩兑现。据此我们根据数据筛选和调研信息整理，建议关注易方达瑞享E、南方信息创新A 及银河科技成长A。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。